■ 本報記者 王迎春
政府產業(yè)引導基金作為重要的金融手段，在發(fā)展縣域產業(yè)領域扮演越來越重要的角色。4月16日，2024陵水全球招商大會上發(fā)布設立陵水黎族自治縣人民政府高質量發(fā)展基金，這也是海南省第一支縣域高質量發(fā)展基金。
秉持著“政府引導、市場運作”的原則，該基金正通過投融資模式創(chuàng)新推動陵水重點項目、重點片區(qū)的投融資體系改革，進一步匯聚資本、聚合產業(yè)，實現(xiàn)產業(yè)轉型升級，以金融“活水”澆灌陵水經濟高質量發(fā)展的沃土。
“母-子基金”運作 打造多元融資模式
問渠那得清如許，為有源頭活水來。
基金是促進整合區(qū)域內政策、資金、人才、技術、市場等要素的重要金融工具，也是帶動產業(yè)升級發(fā)展的重要金融“活水”。當前，陵水正處于產業(yè)轉型升級的關鍵時期，在繼續(xù)做優(yōu)做強文旅產業(yè)、農業(yè)等的同時，該縣搶抓數(shù)字經濟新賽道，著力打造“雙港戰(zhàn)略”——海南(陵水)國際數(shù)據(jù)港和陵水國際創(chuàng)作者港灣。
產業(yè)發(fā)展，招商引資是關鍵引擎。如何增強對企業(yè)、資本、項目的磁力和引力？陵水打通多元融資方式，以高質量發(fā)展基金引導其他社會資本和產業(yè)資本投資于此。
“高質量發(fā)展基金就像一個‘撬動’投資的杠桿，同時也是溝通政府、資本與產業(yè)的紐帶。”陵水縣財政局局長李煥怡介紹，作為縣級政府產業(yè)引導基金，改變原有的單純依靠財政投資的發(fā)展模式，有效引導社會資本參與全縣重大項目投資，提高政府資金使用效率，優(yōu)化項目投資結構，促進經濟高質量發(fā)展。
除了政府引導之外，市場運作是這一基金運營管理的另一大原則，為基金持續(xù)健康發(fā)展注入活力。高質量發(fā)展基金主要采取“母-子基金”方式運作，具體體現(xiàn)為“母基金政府引導，子基金市場化運作”。
在基金組織架構中，陵水縣政府授權陵水黎族自治縣發(fā)展控股集團有限公司 (以下簡稱陵水發(fā)控)代行出資人職責，與基金管理人共同組建高質量發(fā)展基金。基金管理人就像一位外聘“管家”，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。
“選定的母基金管理團隊應具備專業(yè)能力，能夠根據(jù)市場變化和項目特點，制定科學合理的投資策略。”陵水縣政府有關負責人介紹，信創(chuàng)投資管理有限公司(以下簡稱信創(chuàng)投資)作為母基金管理人，其篩選、考核、激勵機制皆符合市場化的規(guī)律。
高質量發(fā)展基金遠期規(guī)模為40億元人民幣，首期設立10億元，目前母基金已實繳3億元。在產業(yè)投資端，高質量發(fā)展基金將積極聯(lián)動省級政府引導基金引導出資，并通過設立市場化子基金開展投資業(yè)務。
聚焦細分產業(yè)集群 為產業(yè)轉型升級注入“活水”
那么，這股“金融活水”具體將流向何方？
高質量發(fā)展是這一問題的答案�；鹜顿Y領域主要涵蓋基礎設施、住房保障、生態(tài)環(huán)境、區(qū)域發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等，重點投資于陵水以“2+7+3+N”為重點的發(fā)展格局中所涉及的重點企業(yè)、項目以及與重點發(fā)展產業(yè)相關的企業(yè)。
從金融屬性上看，高質量發(fā)展基金將設立N個子基金集群�！熬劢辜毞之a業(yè)集群讓基金投資更加精準有效，全方位賦能經濟發(fā)展。”信創(chuàng)投資總經理李勁松介紹，目前母基金已參與物流子基金、科創(chuàng)子基金、短劇出海等子基金的設立。
子基金又如何構成？母基金通過政府信用，以“股權+債權”的新融資模式吸收國有企業(yè)、社會資本、金融機構參與出資設立子基金，子基金管理人原則上按公開征集、基金申報、審議、公示等程序公開遴選。
“市場運作下的多元化出資結構，能夠招引來高精尖團隊和優(yōu)質產業(yè)項目，助力打造產業(yè)生態(tài)圈，為陵水經濟轉型提供穩(wěn)定、長期的資金支持。”李勁松介紹。
營商環(huán)境是企業(yè)生存發(fā)展的土壤，陵水高質量發(fā)展基金的發(fā)布，提升了許多企業(yè)來陵投資興業(yè)的信心�！拔覀児局饕獮槠髽I(yè)級客戶提供互聯(lián)網營銷及SaaS(軟件即服務)服務，目前正部署落地出海計劃，整合全球互聯(lián)網媒體資源，將為擬開展出海業(yè)務的企業(yè)提供服務�！北本┤珪r天地在線網絡信息股份有限公司有關負責人表示，公司擬與陵水高質量基金合作牽手、提前布局進入海南，計劃在陵水落地一個平臺級服務公司。
“陵水在推進數(shù)字經濟發(fā)展上下了大功夫，不僅制定了具有全球視野的數(shù)字經濟發(fā)展路徑和框架，還設立了縣級高質量發(fā)展基金，并推進基金配套產業(yè)發(fā)展策略，非常有遠見�！憋w天云動是目前國內元宇宙場景應用層(AR/VR內容及服務市場)的優(yōu)質供應商，其負責人表示，公司計劃將部分業(yè)務線剝離，放到陵水設立子公司，此外還將會同陵水高質量發(fā)展基金及產業(yè)同行共同發(fā)起基金，圍繞元宇宙產業(yè)開展孵化投資。
除了N個子基金集群之外，陵水高質量發(fā)展基金還設立了N個直投項目集群，可對重點產業(yè)領域或重點招商引資項目進行直接投資。
當前，該基金已參與投資海南海蘭寰宇海洋信息科技公司這一高新技術企業(yè)，該公司將通過先進的海洋信息感知技術，促進當?shù)睾Ｑ螽a業(yè)的科技創(chuàng)新和升級，帶動新興產業(yè)的發(fā)展。
“陵水高質量發(fā)展基金的設立顯示了當?shù)卣畬Ρ镜亟洕D型升級的決心和支持力度，資金扶持和政策引導能讓企業(yè)更好地融入區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，助力項目的啟動和實施�！痹诤Ｌm寰宇有關負責人看來，未來基金在運作過程中，還能幫助企業(yè)對接技術、市場、管理經驗等優(yōu)質資源，加快企業(yè)發(fā)展步伐。
科學決策+監(jiān)督評價
持續(xù)提升基金運作質效
為了讓投資落地見效，陵水高質量發(fā)展基金建立起科學的決策機制，著力構建高效、協(xié)同、共贏的生態(tài)系統(tǒng)。該基金管理結構由高質量發(fā)展基金管理領導小組、基金管理人、出資公司和托管銀行等組成。
其中，基金管理領導小組組長由縣長擔任，副組長由縣政府分管財政的縣領導擔任，領導小組辦公室設在縣財政局�；鸸芾砣私邮芑鸸芾眍I導小組的指導和監(jiān)督，負責管理、運營基金�；鸸芾砣撕土晁l(fā)控共同委派人員成立投資決策委員會，對投資產業(yè)做出科學、專業(yè)的決策。
在基金出資比例方面，陵水高質量發(fā)展基金投資單個企業(yè)的股權比例或單個子基金的份額比例一般不超過20%�！岸鴮τ诳h重點項目、產業(yè)園區(qū)類基金及‘早、小、新’類投資項目，可以通過‘一事一議’方式報基金管理領導小組決策，適當提高投資比例�！崩顒潘烧f。
已出臺的《陵水黎族自治縣高質量發(fā)展基金管理辦法》，通過合理的激勵和約束機制使基金管理人的行為與投資人的利益保持一致。
為更好發(fā)揮財政資金引導作用，基金可以獲得的超額收益為限，按子基金返投任務完成情況，對子基金管理人和其他出資人實行分檔讓利。子基金投資縣內企業(yè)金額達到基金出資額1.5倍、2倍和2.5倍的，基金可分別將該子基金投資所得超額收益的40%、60%和80%進行讓利。
同時，基金管理辦法還多舉措建立健全風險控制機制，確�；疬\作的安全性。例如基金管理人需對擬投項目開展盡職調查和風險評估，提出基金投資及退出方案，并建立項目儲備庫等。
據(jù)介紹，基金按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益處理和虧損負擔方式�；鸸芾砣藨敹ㄆ谙蚩h發(fā)改委、財政局等部門以及合伙人大會報告基金運行情況、財務會計情況。
強化監(jiān)督評價，是提升政府產業(yè)引導基金運營績效的有效路徑。陵水高質量發(fā)展基金績效考核評價指標包括政策指標、投資效益指標、規(guī)范管理指標等多個維度。根據(jù)基金不同的運作階段，突出考核重點，分別設置不同考核指標、分值及得分規(guī)則�；饝斀邮茇斦徲嫴块T對基金運行情況的監(jiān)督和審計。
(本報椰林4月25日電)
